住在浙江城市论坛,大老哥房产论坛,杭州房产论坛,看房网正确看待黄金投资价值所在

雨伞 - 2008-9-16 13:35:00

许多初试黄金市场的投资者在选择买进黄金的时候，首先考虑的因素通常是价格，但是这恰好弄错了黄金投资的关键问题所在。价格波动在黄金投资中只是次重要因素，必须要从对买入并持有黄金的原因进行本质性的再认识。　　买入黄金通常是某些防御性或避险性金融战略的需要，黄金是一种久经考验的抵御通胀的保值工具，因此如果人们认为通胀情况有恶化的可能，就会选择购入黄金。这种防御性旨在保持纸币的购买力，因为持有黄金等同于持有一种健全的货币，而不是持有一直处于通胀中的本国货币。而另一种购入动机则是由于黄金拥有独一无二的特征，即黄金是没有交易对手风险的货币，刚刚在美国银行业出现的挤兑现象突出了这种避险需求的重要性。从银行提走货币的原因是储户开始意识到，货币的价值仅仅取决于银行兑现其承诺的经济能力。相反，黄金则不需要依赖于承诺，它是唯一一种有形的资产货币，而不是某些银行或金融机构发行的“欠条”。
　　举个例子来说，一盎司黄金在今天大约能购买的原油数量与其在过去60年中的任何时候能购买的原油数量是一样的。这表明黄金并不产生任何回报，也并不能给其持有者带来买入更多原油的机会。但是，因为本质上你仍然可以买入同样数量的原油，一盎司黄金在保持购买力并保存财富这方面起到了极大的作用，而这正是货币应有的功能。
　　因此，在考虑配置黄金资产时，投资者应当关注黄金是什么，黄金能为我们提供什么以及黄金能帮助我们达到什么目的，而不只是单纯关注黄金价格的涨跌。黄金其实是一种特殊的储蓄形式，如果选择以健全货币的形式持有自己的一部分财富，那么黄金便可以安全地保存这部分财富。投资者很难从这一角度看待黄金并较少关注其价格运作，这在很大程度上是因为习惯于通过货币而非黄金来判断商品和服务的价格。同时，也在于已经习惯于将黄金看作一种投资而非货币，而后者才是黄金真正的本质所在。
　　作为投资者而言，应该克服上述的偏见以及错误习惯认知，才能使财富得以远离资本管制以及其他政府限制的威胁，那么黄金资产为你带来的这种安全性将获得进一步的提升。

草根 - 2008-10-9 6:09:00

金融危机第三阶段开始：黄金王者归来

张庭宾

近几日，各国股票市场全线大跌，期货市场全线大跌，美元指数上涨，唯独黄金对美元大涨，由9月11日的回调低点737美元反弹回笔者截稿的920美元一线。这些市场信号暗示着国际金融危机进入第三阶段：

此轮自1929年以来最大的金融危机发展将经过三个阶段，每个阶段市场主要表现如下：第一阶段是金融衍生品危机，以次级房地产抵押证券及相关衍生品的崩溃为标志，众多金融机构受此影响严重亏损，乃至倒闭；第二阶段，美元资产的危机，由于金融衍生品泡沫的破灭，严重收缩了美元流动性，致使美元奇缺而导致各种美元资产价格的下跌，其主要特征是股票市场大跌，实体经济受到影响，大宗商品也由牛转熊；第三阶段，美元的流动性危机演绎成全球各国流动危机，即由美元危机演化为全面的纸币信用危机，其主要特征是，各国降息增加流动性以解决因为流动性过剩而导致的金融危机，即在通货膨胀上升的情况下减息，各国纸币更深“负利率”化，其主要市场特征是，黄金一枝独秀，摆脱了各种大宗商品的商品属性的地心引力，摆脱了各种信用货币的地心引力，独自上涨……此阶段发展到后期，黄金价格可能涨到令人惊诧的地步。然后进入以黄金为核心的全球新货币金融体系的重建阶段。

如果单以黄金视角，金融危机酝酿演化也有三个阶段：一，黄金的美元“囚徒”期。即美元有力地打压黄金，摆脱黄金制约的美元肆意滥发，金融衍生品创新极为繁荣疯狂，黄金价格饱受压抑；二是货币争霸黄金充当“裁判”期。即欧元开始挑战美元，两强争霸需要裁判，它只能是黄金，因此黄金价格开始上涨，与此同时，美元债务危机逐渐引爆，扩大；第三阶段，黄金“王者归来”阶段，即美、欧元两败俱伤，均无力制约黄金，黄金成为金融危机最后避风港，金价以惊人的速度上涨……

个人认为，现在是金融危机纵深发展到第三阶段的开始，也是黄金第三阶段王者归来的开始。在黄金王者归来的途中，各国纸币的掌门人会图谋共同打击黄金一次，黄金很可能被打得较惨。但他们会发现，把黄金打倒，甚至一度关闭了黄金市场后，它们的纸币更会像断了线的风筝，比值关系非常紊乱，因为当他们失去了黄金的统一价值参照后，各国货币难免私自偷印，会竟相贬值，以邻为壑转嫁危机，这只能使国际金融更加动荡，甚至演绎为政治军事危机。届时，它们只好主动或被动地请出黄金来收拾残局，靠黄金登高望远振臂一呼，重新凝聚全球的商业和经济价值，进而构建新的系统。那个时间点，就是黄金货币君主重新加冕的日子。（作者为《反热钱战争》作者此分析仅供参考投资者决策风险自负）